Morgan 淺論 大陸股市可能的泡沫化

物極必反 是大自然的定律之一

在金融市場中 亦是如此

以大家最常接觸的股票市場來說 大部分的時候 因為有些人會買 有些人想賣

因此在無形的多空力道互相拉鋸下 市場便漲漲跌跌 上上下下

而趨勢與方向 最後則會往力道強的那邊行進著 一如預期

不過 很奇妙的一點

就是當絕大多數的人 看法都相當一致時

彷彿不和其他人一起這麼做 只會顯示自己的愚蠢時

瘋狂的追價 不計成本與風險的敲進投入 當投機的氣氛完完全全瀰漫在空氣中

在那個時點 行情往往就會出乎意料地往反方向急速反轉

任何事後的理由與原因 都不過是求個解釋來讓自己釋懷罷了

物‧極‧必‧反 任何事情 均會照著大自然的定律來走

平常就有在注意財經資訊的人 應該會知道昨天大陸股市崩跌了9點多%

連帶使得另一岸的美國也狂瀉了416點(3.29%) 盤中甚至還一度跌超過500點

在今時今日 國際股市互相都有連動的情形下

當然歐股 以及今天開盤的亞股(日經、韓股、香港恆生)也不例外 一樣重挫

雖然台灣今天並無開盤 暫時逃過一劫 但如果晚上美股沒有相當程度的反彈

明天一開盤就跳空跌200點左右到7700附近 不是不可能發生的事情

在投資學上來說 這就是系統風險(不可分散的風險)

會想寫這些 不是唯恐天下不亂 也不是幸災樂禍

而是Morgan 18歲開始接觸股市 從買入自己的第一張股票起

經歷了台股上萬點 也看過台股一次次的急跌崩盤(兩國論、美國911、319總統大選 等等)

9年多來 看過許多風風雨雨 也親身經歷了一次次的廝殺

對我而言 在市場中 有著相當深刻的體會

我不是什麼專家 也不是什麼研究員 更不是可以預測未來的分析師

但這麼多年下來 我發現 金融市場 是讓自己修心靜性的一個很好場所

“恐懼”、“貪婪” 市場永遠準備好陷阱給你跳

有時候會覺得 面對市場 其實就是在面對自己內心深處的人性弱點

扯遠了 再回頭來看這次的大陸股市

一路陡峭上揚的角度 配合著電視上對於榮景的一片看好聲

加上自己週遭的朋友 也有人展現了對於這個市場的高度興趣 而跑到香港開戶

而這只是我所在台灣看到的而已 相信如果在對岸

現在絕對有許多人 是不計利息的借錢貸款 心中幻想著能用這些錢 賺到更多的錢回來

上班不上班 上學不上學 每天就這麼盯著報價的螢幕 心情的起伏 隨著股價而上下

朋友間的對話 不是在談論明牌 就是在聊最近買什麼股? 賺了多少?

一個泡泡的形成 就是這麼一而再 再而三的不斷擴大

這也是著名的擦鞋童理論 所想要表達的精神

但是 再大的泡泡 終究會有破掉的一天 成為泡沫 化為烏有

大陸現在開始的崩跌 是真的泡沫化了嗎? 還是只是漲多拉回趁機休息呢?

對不起 我不是神 我也無法預測 是否這次的下跌後 它還會再繼續創新高

但異於常態甚多的跌幅 以及之前陷入瘋狂多頭的氣氛

還有 它們的經濟成長是否能夠實質支撐著股價的驚人高漲?

讓我真的覺得 這次大陸股市的下跌 似乎有著很大的警示意味在

即使之後又上漲了回來 但是 在警告過後 絕對需要以更謹慎小心的態度來面對

而如果真的很不幸的 它就這麼一去往下不回頭 這次的高點真的是高點

那麼 避免受傷 避免受重傷 就成了大陸股民的第一要務了

剛剛說了一堆 那是指大陸可能泡沫化的市場

雖然現今國際股市都有連動性 但是沒有人規定 大陸跌多少 其他國家就要跟著跌多少

台灣股市 還是要看相關性最大的美國股市而定

但美國四大指數(道瓊工業指數、NASDAQ、S&P500、費城半導體指數)

在昨晚隨之重挫的表現 實在會讓人產生了不小的疑慮

也讓人吃驚於中國的經濟體 對於全球的影響力已有如此龐大

如果 中國這次真的是貨真價實的泡沫化

那麼 對於全球的經濟成長 絕對會有很大的衝擊

骨牌效應的威力 就會比想像中巨大

但 那也是要事後印證才知道了 現在只是開始而已

所有的猜測 都只是猜測 沒有人可以準確預測到未來的發展

而且事情往往也不一定會如同心中的想法來走

因此對於投資人、投機客而言 更重要的是 還是該怎麼見招拆招 冷靜以對

相信現在手上如果有大部位多單的人 在看到昨晚或是今天早上的財經新聞時

心不是涼了一半 就是沉到谷底 很容易就心煩意亂 不知該如何是好?

因為”未知” 帶來了”恐懼”

不知道明天開盤會變成怎樣? 不知道手上的多單一開盤就會損失多少?

不過 再急 也無濟於事 畢竟 一切都要等明天才知道

不如努力好好靜下心 思考應變的方法

明天如果真的跌到哪邊就停損出場? 明天如果符合了哪些條件就反手作空?

如果手上還有資金 該到什麼時候可以承接? 準備長期投資的定存股 是否嚴重到要賣?

事前的計畫 可以幫助自己較為安心

當然 盤前計畫跟擬定策略是一回事 是否能夠照著做 那又是另一回事了

克服人性 永遠是最艱難的工作 這邊也沒有力氣再來講述 等以後有機會吧

這邊我想提到的重點 還是在於 不能慌亂 導致無章

不騙各位 以前Morgan年少無知時 就曾照著電視上的投顧老輸推薦 買過一支股票

但是買完後 老師就是老師 真的不是蓋的

當天就是最高點~最高點~最高點~ 隔天一開盤 從平盤急殺 沒多久就跌停‧鎖死

之後開始 每天都是跳空跌停 鎖一天 鎖五天 讓你想賣也賣不出去

鎖到最後 我都懶得每天打電話給營業員 交代跌停價賣出了

回想起 在那起跌的第一天開盤後的急殺 我發現自己的手竟然會發抖

望著螢幕上急速下降的點數 我呆住了 真的不知如何是好

因為一切來得太迅速 正當自己昨天才剛買完 還做著會像之前一路飆漲的春秋大夢時

夢就碎了 如同泡沫般 讓人手足無措

現在回想起來 如果買完那支股票後 我就能夠馬上將停損點訂出來

而且真的來到時 能夠毅然馬上市價單出場 擬定好計畫 並且確實的遵循計畫來走

或許 那次的受傷 就不會這麼嚴重了

其實下單前 就需要好好想清楚 這次交易的最大風險何在?

自己的停損點在哪? 自己的停利點在哪? 發生了什麼情形 要做什麼動作因應?

如果沒有想清楚 很容易在遇到狀況時 慌了手腳

沒有動作 甚至做出錯誤的動作(如任意攤平、隨便反手) 導致造成更巨大的損失

那麼 只好付出代價頗高的學費 來讓自己牢牢記住這點了罷

一時心血來潮 便寫了這篇文章 與大家分享之 🙂

By Morgan 于2007.2.28